注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

好买基金研究中心

专业的基金投资顾问

 
 
 

日志

 
 
关于我

复旦大学硕士。历任《证券市场研究周刊》高级编辑,华安基金管理公司上海分公司副总经理。 乐嘉庆著有《证券法交易教程》、《合同法比较》等专著,其和其管理的基金研究中心的基金研究报告见于各个领先的财经媒体,包括中国证券报、上海证券报、理财周报、投资有道等。并长期担任第一财经电视台及第一财经电台特邀嘉宾,财富中国节目特邀嘉宾,在新闻晨报著有专栏。在业内以基投资策略和基金整合构建研究著称,独具敏锐的视角及深度。

网易考拉推荐

券商集合理财产品4月报:整体表现优于公募和大盘  

2010-05-17 11:47:52|  分类: 专题报告 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
 

来源:好买基金网

一、4月共5只新券商集合理财产品发行

4月份新发行券商集合理财产品共计5只,其中3只为混合型,2只为股票型。截止至4月30日,新成立产品总资产规模约合67.97亿元。

运行3个月以上的产品有89只,其中16只FOF,其他均投资于基础市场和基金的产品中,13只为股票型,31只为混合型,3只货币市场型,26只为债券型,这89只产品的总资产规模合计达到1019.38亿元。 

运行满3月的券商集合理财产品各类型分布

 券商集合理财产品4月报:整体表现优于公募和大盘 - hmjjyjzx - 好买基金研究中心

数据来源:好买基金研究中心

据统计,截止至4月底,市场上现有的36家券商共有106只集合理财产品,其中光大、国泰君安、中信占据着市场份额的前三位,管理的资产分别达到106亿元、100亿元和96亿元。

4月底各证券公司集合理财产品分布

公司

数量()

金额(亿元)

市场份额

光大

6

106.54

10.77%

国泰君安

4

100.70

10.18%

中信

7

96.65

9.77%

华泰

9

68.86

6.96%

东海

3

65.23

6.60%

国信

5

60.49

6.12%

东方

7

54.45

5.50%

招商

5

53.82

5.44%

中金

10

51.21

5.18%

长江

6

35.36

3.58%

数据来源:好买基金研究中心

二、4月券商集合理财偏股型产品业绩介于私募基金和公募偏股混合型基金之间

4月中上旬沪深300股票市场一直处于较温和的波动状态,但从4月16日起,沪深300步入快速下滑通道,仅短短半个月时间内沪深300指数下跌了近10%。总体来看,4月份沪深300平均下跌了8.32%。公募偏股混合型基金下跌了4.10%,阳光私募基金平均下降了1.10%,而券商类集合理财产品整体跌幅为1.84%,这一表现仅略次于私募基金,战胜了大盘和公募偏股混合型基金。

由于券商集合理财股票型和混合型产品的股票仓位限制为0-95%,好买将其统称为偏股型产品,我们将其与公募股票仓位类似的偏股混合型产品放在一起比较。券商集合理财偏股型产品4月跌幅为2.71%,这一数值优于公募偏股混合型基金和大盘走势。在股票市场下跌的情况下,偏股型券商理财产品整体上也具有相当的防御抗跌能力。好买认为,相比较于公募偏股混合型基金,券商集合理财产品最大的优势在于仓位灵活,在整个市场下跌的时候,券商集合理财产品能保持低仓,甚至空仓规避市场风险。

券商集合理财偏股型与私募、公募偏股混合型、沪深300业绩比较图显示,券商集合理财偏股型产品的平均收益在6个时间段内均低于私募基金的业绩表现,在5个时间段内高于沪深300收益。在与公募偏股混合型基金的比较中,在相对短期时间内,如果市场上涨,券商集合理财偏股产品的业绩弱于公募偏股混合型基金,如果下跌,券商集合理财产品表现相对较好,拉长期限来看,券商集合理财产品整体业绩优于公募偏股混合型基金。 

券商集合理财偏股型与私募、公募偏股混合型、沪深300业绩比较

券商集合理财产品4月报:整体表现优于公募和大盘 - hmjjyjzx - 好买基金研究中心

数据来源:WIND资讯数据库,好买基金研究中心整理。

从券商集合理财偏股型产品业绩表现来看,排名在前五位的分别由申银万国、东方、东海和光大推出,而排名在后五位的分别由东北、中金、广发推出,其中中金占据了三席。

4月券商集合理财偏股型产品前五名、后五名业绩表现

类型

基金名称

最近1月收益(%)

最近3月收益(%)

今年以来收益

(%)

成立时间

最新规模(亿元)

券商集合理财偏股

前五名

申银万国宝鼎一期

2.53

--

--

2010/3/26

1.83

东方红先锋2

2.14

--

--

2010/2/24

1.34

东方红先锋1

1.95

5.82

3.13

2010/1/7

2.15

东海东风3

1.58

6.01

6.21

2009/8/21

21.63

光大阳光3

1.24

2.45

0.50

2008/8/6

8.63

券商集合理财偏股

后五名

东北证券1

-10.31

-4.12

-6.10

2009/7/20

4.83

中金股票策略二号

-8.72

-3.59

-14.24

2008/5/8

1.89

中金股票精选

-8.40

-3.26

-14.10

2006/7/20

13.73

中金股票策略

-7.83

-6.09

-18.09

2007/3/6

8.76

广发理财3

-7.57

-3.51

-6.04

2006/1/18

22.02

数据来源:好买基金研究中心

从券商集合理财偏股型、阳光私募以及公募偏股混合型基金的收益率分布图可以看出,券商集合理财偏股型产品的4月的收益分布相较于私募和公募基金分布更为集中,券商集合理财偏股型产品的收益率落入[-4%,+4%]区间的占到全体产品的83.64%,公募偏股混合型这一比率为76.27%,阳光私募这一比率最低为74.36%。 

券商集合理财偏股型与私募、公募偏股混合型收益率分布图

券商集合理财产品4月报:整体表现优于公募和大盘 - hmjjyjzx - 好买基金研究中心

数据来源:WIND资讯数据库,好买基金研究中心整理。

在对券商集合理财产品的4月市场表现分析的基础上,结合我国券商集合理财产品的特性,好买认为在当前市场上涨动力不足的情况下,投资者可以继续持有。好买建议投资者可以关注一直处于券商集合理财偏股型前五名中的申银万国宝鼎一期、东海东风3号等品种。

 

好买基金博客,明星公、私募基金经理、财经名人的家园!

好买私募基金网,私募基金全数据:私募基金私募基金经理私募基金公司

好买基金网,公募基金全数据:基金基金经理基金公司

  评论这张
 
阅读(425)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017