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关于我

复旦大学硕士。历任《证券市场研究周刊》高级编辑,华安基金管理公司上海分公司副总经理。 乐嘉庆著有《证券法交易教程》、《合同法比较》等专著,其和其管理的基金研究中心的基金研究报告见于各个领先的财经媒体,包括中国证券报、上海证券报、理财周报、投资有道等。并长期担任第一财经电视台及第一财经电台特邀嘉宾,财富中国节目特邀嘉宾,在新闻晨报著有专栏。在业内以基投资策略和基金整合构建研究著称,独具敏锐的视角及深度。

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顶级私募:2400点,向上走OR向下走?  

2010-07-09 15:47:13|  分类: 专题报告 |  标签: |举报 |字号 订阅

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引言:

上半年的A股市场,是一个郁闷的市场,沪深300指数直落28.32%。下降1000点后,站在2400的山腰上,我们仍然郁闷:好的行业和股票,即使价格有所下跌,估值也并不便宜;传统行业,虽然深跌,反弹空间能有多大?下半年的市场,向上走,还是向下走?

好买为您探寻了各大私募最新的市场看法,借由私募慧眼,我们可以大致定位市场的主流情绪,为下半年的行情,把把脉。

新价值黄云轩——2500点具有投资价值

2500点是一个支撑力度比较强的区域,虽很难完全看得清楚,但有几方面的因素可以考虑。第一,上市公司密集增持。第二,进入4月份后破发的个股前所未有的多。第三,深沪300今年的动态估值16倍左右的水平是仅次于2008年的底部。综合几方面的数据看,2500点即使不是最终的底部,也是非常接近底部的区域。上半年已经进行了比较充分的调整,对下半年的操作是很有利的。

朱雀李华轮——二次探底是小概率事件

短期市场缺乏趋势性机会,公司今年以来的总体策略仍然是买入“调结构”,卖出“保增长”。虽然人口红利在逐渐消失,但制度红利、城市化等有利于经济发展的因素依然存在,未来中国经济只是回归到常态,2-3年内出现二次探底是小概率事件。不过,在领导人换届之前,对制度红利期望不大。

慧安投资沈一慧——2011年年底前是科技股天下

大盘目前还没有到底部,而是在向底部接近,2500以下是一个历史底部区间,跌的空间有限,股市在未来两三年里没有系统性风险,投资策略的关键不在于指数,而是在于板块和股票的选择。股市将轮换演绎消费、科技和金融三大投资主题。金融决定大盘走势方向,科技和消费在中短期具有爆发力和想象空间。2011年年底前,应该是科技股的天下。

智德伍军——谨慎等待,看好大消费、区域经济和新兴产业

公司近期保持相对谨慎,仓位也有所降低,等待更坚实的安全边际及更明朗的改革方向。对年初看好的大消费、区域经济和新兴产业依然坚持观点,但考虑到许多市场资金也在进行同样的布局,相关行业的估值并不便宜。同时,考虑到转型的长期性,对传统行业公司短期内跌出来的机会也会适当把握。

源乐晟曾晓洁——周期类股票有行情

下半年如机械,水泥等周期类股票可能会有一波小行情。因为如果下半年GDP下滑明显,政府可能会有小幅度的财政政策刺激,但是源乐晟不会提前介入,因为不确定的因素还有很多,但如果发现了这种趋势,源乐晟会积极的参与交易。因为大股票流动性很好,因此届时仓位可能会比较高。

和聚李泽刚——政策性引导型行业有机会

在经济转型期间,所有政策性引导型行业都会受益,而机会个股也在这些行业当中。在二季度,和聚重点投资在新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业等板块,希望可以在其中挖掘出具有新型成长模式的价值型个股。

从容吕俊——相对乐观,强周期行业有机会

对市场仍保持相对乐观,认为虽然当前强周期类股票表现不佳,但未来强周期行业与弱周期行业之间总是会相互切换的,会积极寻找投资机会。

结语:

所谓“别人恐惧时我贪婪”,当市场恐慌情绪正在蔓延时,私募大佬们却普遍展示出乐观的情绪。下跌是痛苦的,但下跌也意味着风险的释放,下半年市场的走势,或可相对乐观。但是在具体行业上,私募大佬们则各持己见。下半年,到底周期性行业会王者归来,还是消费类行业继续演绎新的惊喜,或是科技类个股会展示想象空间?市场将给我们答案。

本文转载于好买基金网http://www.howbuy.com/opinion/19641.html

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