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复旦大学硕士。历任《证券市场研究周刊》高级编辑,华安基金管理公司上海分公司副总经理。 乐嘉庆著有《证券法交易教程》、《合同法比较》等专著,其和其管理的基金研究中心的基金研究报告见于各个领先的财经媒体,包括中国证券报、上海证券报、理财周报、投资有道等。并长期担任第一财经电视台及第一财经电台特邀嘉宾,财富中国节目特邀嘉宾,在新闻晨报著有专栏。在业内以基投资策略和基金整合构建研究著称,独具敏锐的视角及深度。

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好买基金:阳光私募正名进行时  

2010-08-09 17:21:24|  分类: 专题报告 |  标签: |举报 |字号 订阅

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近年来私募基金得到了长足的发展,但在证券监管体系抑或是政府的产业发展指引中,都鲜有涉及私募基金公司的内容,私募基金的发展总体处于监管缺失的状态。近日,深圳市政府正式发布了《关于促进股权投资基金业发展的若干规定》,文件中除了股权投资基金外,将私募证券投资基金也纳入了政府支持的范围,政策释出的暖意让一直没有名分的私募向正名之路又迈进了一步。

规定中对于私募证券投资基金管理企业的定义是:借助信托公司发行理财产品,在监管机构备案,资金实现第三方银行托管,主要投资于证券市场的投资管理机构。这样的定义实际上就是明确了以阳光私募作为政策支持的对象,而将地下的、非阳光化的、君子协议式的私募隔离在外。相信这样的取舍也会使更多非阳光化的私募积极走向更加透明、规范化的发展道路,同时享受到政策的优惠。文件同时设定了一个门槛值,即支持的对象是注册资本在1000万以上且管理资产在1亿以上的阳光私募,这是一个并不算高的门槛,一些私募基金(http://simu.howbuy.com)公司的单只产品就已满足,而一些只有单只产品的小私募在经过一些营销方面的努力后达到这一底线也不应是非常难的事。

对于具体的优惠政策,规定中除了提供工商注册登记的便利外,私募证券投资基金管理企业的高级管理人员,经深圳市人力资源保障部门认定符合条件的,可享受深圳市关于人才引进、人才奖励、配偶就业、子女教育、医疗保障等方面的相关政策。私募证券投资基金管理企业纳入深圳市大企业便利直通车服务范围,并按相关规定为其提供优质、便利的服务。推出这样针对公司以及高管的重点优惠政策,可以吸引到更多的投资精英进入这一市场,拓展阳光私募整体的影响力。

事实上,当前阳光化的私募证券投资基金以及地下私募成长迅速,已经是市场及监管层无法忽视的力量,无论从其对市场的影响力还是从居民巨大的理财需求角度出发,继续忽视其存在,任其自然生长不仅无法保证这个行业健康、良性的发展,甚至对整个证券市场的发展都将不良影响。相应监管框架的缺失以及行业发展中面临的很多不确定性,如禁止信托证券账户的开户等都对现存的阳光私募及未来新进入的公司或多或少带来了一定的影响,账户不足以及现存账户收取过高费用等使得一些新发私募在运作初期就要背负略显沉重的负担,而一些公司也选择了转入地下运作。近期业界也有希望上海、深圳作为特区,能够率先放开信托证券账户开户限制的呼声。建立明确的监管框架,给予私募清晰的法律定位后,还可以把很多与之相关的制度进一步强化,如合格投资人制度,信息披露的规范等,都应更加明确,产生一个业内能够普遍接受,同时符合监管要求的行业标准来,也让购买阳光私募的投资者能够更加放心。

业界期盼已久的《基金法》的修订有望将私募纳入基金监管的整体范畴内,而在此之前,类似于此次的规定中释放出的信号可以引导私募更加规范的发展并获得相应的支持,尽管此规定仅是针对一个区域的地方性政策,但随着政府及相关监管部门对私募的正视和扶植,相信行业整体的转型和正名也是指日可待。

附录:

下表为好买基金研究中心数据库所跟踪的深圳市阳光私募(http://www.howbuy.com/fund/company)基金公司,这些公司在满足文件中条文的前提下都将成为《规定》的受益者。

深圳市阳光私募基金公司列表

景泰利丰资产管理有限公司

深圳市林园投资管理有限责任公司

深圳柏恩资产管理有限公司

深圳市龙票资产管理有限公司

深圳财富成长投资有限公司

深圳市麦盛投资有限公司

深圳长润资产管理有限公司

深圳市明达资产管理有限公司

深圳菁英时代投资管理有限公司

深圳市铭远投资顾问有限公司

深圳龙腾资产管理有限公司

深圳市平石资产管理有限公司

深圳茂源投资管理有限公司

深圳市普邦投资有限公司

深圳民森股份有限公司

深圳市瑞象投资管理有限公司

深圳市道合投资管理有限公司

深圳市尚诚资产管理有限责任公司

深圳市鼎诺投资管理有限公司

深圳市盛海投?管理有限公司

深圳市东方港湾投资管理有限责任公司

深圳市时策投资有限公司

深圳市东方远见投资顾问有限公司

深圳市世纪和众投资顾问有限公司

深圳市高特佳资产管理有限公司

深圳市首信英选投资管理有限公司

深圳市国弘资产管理有限公司

深圳市泰石投资管理公司

深圳市国轩投资管理有限公司

深圳市天马资产管理有限公司

深圳市瀚信资产管理有限公司

深圳市同威投资管理有限公司

深圳市合赢投资管理有限公司

深圳市万利富达投资管理有限公司

深圳市红山投资管理有限公司

深圳市武当资产管理有限公司

深圳市华银精治资产管理有限公司

深圳市晓扬投资管理有限责任公司

深圳市杰凯资产管理有限公司

深圳市新思哲投资管理有限公司

深圳市金股典科技有限公司

深圳市新同方投资管理有限公司

深圳市金瀛投资发展有限公司

深圳市翼虎投资管理有限公司

深圳市金域蓝湾投资管理有限公司

深圳市银信宝投资发展有限公司

深圳市金中和投资管理有限公司

深圳市永圣慧远投资有限公司

深圳市景良投资管理有限公司

深圳市证通天下科技有限公司

深圳市巨柏投资管理有限公司

深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司

深圳市聚信行投资管理有限公司

深圳市中睿合银投资管理有限公司

深圳市君丰资产管理有限公司

深圳展博投资发展有限公司

深圳市开宝资产管理有限公司

奕金安投资管理有限公司

深圳市康成亨投资有限公司

智诚海威投资有限公司

深圳市理想投资股份有限公司

 

数据来源:好买基金研究中心,数据截止2010年8月9日。

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